花旗：料阿里巴巴-W云業(yè)務(wù)收入增長繼續(xù)加快重申“買入”評級

快訊 2025年04月09日 16:00 1 admin

　　花旗發(fā)布研報稱，阿里巴巴-W（09988）（BABA.US）截至今年3月底止2025財年第四季度客戶管理收入（CMR）預(yù)期表現(xiàn)平穩(wěn)，在增收商家服務(wù)費及全站推（Quanzhantui）滲透率提升帶動下，貨幣化比率提高，CMR增長勢頭預(yù)期持續(xù)，云業(yè)務(wù)收入增長亦可能會繼續(xù)加快。該行同時調(diào)整2025財年第四季度預(yù)測，將總收入預(yù)測上調(diào)0.7%，non-GAAP凈利潤預(yù)測則下調(diào)3.8%，公司目標價從166港元輕微下調(diào)至165港元，重申“買入”評級。

　　近日市場關(guān)注關(guān)稅政策對國內(nèi)消費趨勢的影響，以及大型企業(yè)和中小企業(yè)客戶對云業(yè)務(wù)需求的任何影響，花旗指，阿里的股價過去一個星期調(diào)整超過20%，目前估值已回到有吸引力的水平，考慮到其AIDC業(yè)務(wù)美國敞口相對較小，加上云技術(shù)創(chuàng)新和基礎(chǔ)模型研發(fā)持續(xù)推進，將相互抵消影響。

標簽：花旗阿里巴巴重申