機構(gòu)PK散戶，到底誰厲害？機構(gòu)占比高的ETF超額收益更高、長期更賺錢！但9.24行情以來個人占比高的ETF更賺錢
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近期，股票ETF市場中機構(gòu)投資者持有比例與產(chǎn)品收益的關(guān)系成為熱議焦點。倉石基金研究院最新數(shù)據(jù)顯示，機構(gòu)與個人投資者的持倉偏好差異，在不同時間維度下呈現(xiàn)出截然不同的收益表現(xiàn)，引發(fā)市場對投資策略的深度思考。
短期“陣痛”：機構(gòu)高持倉ETF跑輸個人陣營
根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自2023年“9·24”行情至2025年3月25日，機構(gòu)持有比例超50%的股票ETF區(qū)間回報普遍低于個人投資者主導(dǎo)（機構(gòu)持倉低于50%）的產(chǎn)品。例如，機構(gòu)持倉50%以上的ETF區(qū)間回報為29.08%，而個人主導(dǎo)的ETF則達到35.52%。
分析認為，短期市場波動中，個人投資者可能更傾向于追逐熱點板塊，而機構(gòu)因風(fēng)控要求或調(diào)倉滯后導(dǎo)致階段性收益承壓。
長期“勝出”：機構(gòu)持倉比例與超額收益正相關(guān)
若將時間拉長至近三年，機構(gòu)高持倉ETF展現(xiàn)出顯著優(yōu)勢。數(shù)據(jù)顯示，機構(gòu)持倉超50%的ETF近三年回報達3.75%-6.38%，遠高于個人主導(dǎo)ETF的-14.33%至-9.58%。
更值得注意的是，無論是近半年還是近三年，機構(gòu)持有比例越高，超額收益越突出。例如，機構(gòu)持有90%以上的ETF近三年超額基準8.03%，而機構(gòu)持有10%以下的ETF僅超額3.06%。這一現(xiàn)象印證了機構(gòu)在擇時、選股和風(fēng)險管理上的專業(yè)優(yōu)勢。
市場啟示：投資者如何“擇時”布局？
業(yè)內(nèi)專家指出，機構(gòu)高持倉ETF的“長跑能力”與其注重基本面分析和長期配置策略密切相關(guān)，適合追求穩(wěn)健收益的投資者；而個人主導(dǎo)ETF短期爆發(fā)力強，但波動風(fēng)險較大。對于普通投資者而言，需結(jié)合自身風(fēng)險偏好與投資周期，靈活選擇配置方向。
倉石基金研究院強調(diào)，當前市場環(huán)境下，超額收益的持續(xù)性更依賴機構(gòu)投資者的深度研究能力，建議關(guān)注持倉比例超80%且長期超額收益穩(wěn)定的ETF產(chǎn)品，以平衡短期波動與長期回報。
聲明：本文數(shù)據(jù)來源Wind，截止3月25日，本文由AI生成，基金有風(fēng)險，投資需謹慎。
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